Impuestos de acciones y dividendos en España: guía 2026

Si eres residente fiscal en España, las ganancias por vender acciones y ETF y los dividendos tributan en la base del ahorro del IRPF. Los tipos son progresivos: 19% hasta 6.000 €, luego 21%, 23%, 27% y 30% por lo que pase de 300.000 €. El coste se calcula por FIFO, las pérdidas se compensan con ganancias (y en parte con dividendos) y lo que sobra se arrastra cuatro años. Vamos paso a paso y con números.

Tramos de la base del ahorro en 2026

Desde el 1 de enero de 2025 (Ley 7/2024) el tipo máximo es del 30%, antes 28%. La escala es la misma en toda España: la mitad estatal y la autonómica coinciden, así que da igual que vivas en Madrid o en Valencia.

Son tipos marginales: el 30% solo se aplica a la parte de la base que excede de 300.000 €. En esta misma base van los intereses y las ganancias con criptomonedas (lo contamos en la guía de impuestos de criptomonedas).

Cómo se calcula la ganancia al vender acciones

Valor de transmisión y valor de adquisición

La ganancia patrimonial es el valor de transmisión menos el valor de adquisición. Las comisiones del bróker restan del primero y suman al segundo, así que también reducen el impuesto. Si operas en dólares, cada lado se pasa a euros al tipo de cambio de la fecha de cada operación. Por eso puedes tener ganancia o pérdida en euros aunque la acción no se haya movido en dólares.

FIFO: se venden primero las acciones más antiguas

Para valores homogéneos la ley exige FIFO: al vender, se entiende que vendes las acciones que compraste primero. Se aplica a todas tus acciones del mismo valor, aunque estén en brókers distintos. No puedes elegir los lotes más caros para declarar menos ganancia.

Ejemplo: compras 10 acciones a 100 €, luego otras 10 a 150 € y vendes 10 a 160 €. Por FIFO has vendido las 10 primeras: la ganancia es 1.600 − 1.000 = 600 €, no 100 €.

La regla de los dos meses

No puedes integrar una pérdida por venta de acciones si has comprado valores homogéneos en los dos meses anteriores o posteriores a la venta. La pérdida no desaparece: queda diferida y se integra cuando vendas las acciones que la bloquearon. Si recompras solo una parte, se difiere la parte proporcional de la pérdida.

El plazo de dos meses rige para valores admitidos a negociación en mercados regulados. Para los demás (por ejemplo, no cotizados) el plazo es de un año. En mercados de fuera de la UE como NYSE o Nasdaq, consultas recientes de la DGT aplican los dos meses mientras el mercado tenga reconocida la equivalencia europea. Es un punto técnico: si la pérdida en acciones de EE. UU. es grande, confírmalo con tu asesor.

El error típico: vender en diciembre una posición en pérdidas para ahorrar impuestos y recomprarla al día siguiente. Esa pérdida no cuenta este año.

Compensación de pérdidas y arrastre a 4 años

Dentro de la base del ahorro hay dos bloques:

• ganancias y pérdidas patrimoniales: ventas de acciones, ETF, fondos y criptomonedas;
• rendimientos del capital mobiliario: dividendos, intereses y cupones.

Primero se compensan dentro de cada bloque. Si el de ganancias y pérdidas queda negativo, puedes compensarlo con dividendos e intereses, pero hasta el 25% de su saldo positivo, y al revés igual. Lo que quede se arrastra los cuatro años siguientes, en el mismo orden. Pasado ese plazo, se pierde.

Dividendos y retención en el extranjero

Los dividendos tributan en la misma escala del 19 al 30% sobre el importe íntegro. Los gastos de administración y depósito son deducibles; las comisiones de compraventa no, porque ya están en el valor de adquisición y de transmisión.

Acciones de EE. UU.: 15% por convenio y el W-8BEN

EE. UU. retiene un 30% a los no residentes, pero el convenio con España lo baja al 15% si has firmado el formulario W-8BEN en tu bróker. El formulario se entrega al bróker, no al IRS. Sin él, recuperar el 15% de más desde EE. UU. es lento.

Deducción por doble imposición internacional

Lo retenido fuera se deduce en tu declaración española. La deducción es la menor de dos cantidades: el impuesto pagado en el extranjero (con el límite del convenio) o el impuesto español sobre esa renta a tu tipo medio de la base del ahorro. Como el tipo español nunca baja del 19%, el 15% de EE. UU. suele recuperarse entero. Lo retenido por encima del convenio (el 30% sin W-8BEN, por ejemplo) no se deduce.

Ejemplo práctico para 2026

Vendiste acciones con 25.000 € de ganancias y 3.000 € de pérdidas (sin recompra) y cobraste 2.000 € de dividendos de EE. UU. con 300 € retenidos allí.

Otro caso: un año con solo 4.000 € de pérdida en acciones y 2.000 € de dividendos. Puedes compensar el 25% de los dividendos, es decir, 500 €. Tributas por 1.500 € y arrastras 3.500 € de pérdida durante cuatro años.

ETF frente a fondos: el traspaso

Los fondos de inversión españoles (y los extranjeros registrados en la CNMV) se pueden traspasar a otro fondo sin tributar: la ganancia se paga solo al reembolsar y la fecha y el coste originales pasan al nuevo fondo. Los ETF no tienen esta ventaja: vender un ETF para comprar otro tributa en el momento, como una venta de acciones. Es el principal argumento fiscal de los fondos indexados frente a los ETF para el inversor a largo plazo en España.

Brókers extranjeros y Modelo 720

Si tus acciones están en un bróker extranjero (Interactive Brokers, Revolut Securities en Lituania, Trade Republic y similares), ten en cuenta dos cosas:

• normalmente no te practica retención española, así que lo calculas todo tú en la Renta, que se presenta en primavera del año siguiente;
• si el valor de tus valores en el extranjero supera 50.000 € a 31 de diciembre, tienes que presentar el Modelo 720 entre el 1 de enero y el 31 de marzo. Umbrales y cuándo repetirlo, en la guía de los modelos 720 y 721.

Checklist antes de la Renta

1. Descarga los extractos de todos tus brókers del año, también de cuentas cerradas.
2. Pasa cada operación y cada dividendo a euros al cambio de su fecha.
3. Calcula el coste por FIFO por valor y sumando todos los brókers.
4. Revisa cada pérdida con la regla de los dos meses.
5. Separa ventas de dividendos e intereses, aplica la compensación del 25% y las pérdidas de los últimos cuatro años.
6. Localiza la retención extranjera y comprueba que tu W-8BEN está vigente.
7. Mira si te toca el Modelo 720.
8. Lleva los cálculos y los extractos a tu gestor.

Los impuestos son una parte; para saber cómo van de verdad tus inversiones, lee cómo calcular la rentabilidad de tu cartera.

Cómo te ayuda Signae

Signae junta tus acciones (importación del CSV de Revolut, operaciones manuales) y tus criptomonedas en una sola cartera y prepara el informe fiscal español:

• ventas casadas por FIFO en todas tus cuentas, en euros al cambio del BCE de la fecha de la operación y con comisiones incluidas;
• regla de los dos meses: las pérdidas diferidas aparecen aparte y se integran el año en que vendes las acciones de sustitución;
• dividendos e intereses, la compensación del 25% y la pérdida pendiente de arrastrar;
• una estimación de la cuota con la escala del 19 al 30%;
• el valor a 31 de diciembre de lo que tienes en intermediarios extranjeros, para los modelos 720 y 721;
• un CSV y un PDF en español para tu asesor.

Los dividendos se toman de los extractos tal cual, así que el informe no calcula la deducción por la retención de EE. UU. y lo avisa claramente. De octubre a diciembre Signae también te sugiere qué posiciones en pérdidas podrías vender para pagar menos este año y te recuerda la regla de los dos meses.

La app está en beta cerrada: apúntate aquí y te enviaremos la invitación de TestFlight o Google Play.