Налоги на акции и дивиденды в Испании: гайд 2026

Если ты налоговый резидент Испании, прибыль от продажи акций и ETF, а также дивиденды попадают в base del ahorro (базу сбережений) IRPF. Ставка прогрессивная: 19% на первые 6 000 €, дальше 21%, 23%, 27% и 30% на всё, что выше 300 000 €. Себестоимость считается по FIFO, убытки зачитываются против прибыли и частично против дивидендов, а остаток переносится на 4 года. Ниже разберём всё по шагам, с цифрами.

Шкала base del ahorro в 2026 году

С 1 января 2025 года (Ley 7/2024) верхняя ставка выросла с 28% до 30%. Шкала одинакова по всей Испании: государственная и региональная половины совпадают, поэтому ставка не зависит от того, живёшь ты в Мадриде или Валенсии.

Шкала маржинальная: 30% берётся только с части базы выше 300 000 €, а не со всей суммы. В эту же базу попадают проценты по вкладам и прибыль от криптовалюты (про неё есть отдельный разбор).

Как считается прибыль от продажи акций

Valor de transmisión и valor de adquisición

Прибыль (ganancia patrimonial) = цена продажи минус цена покупки. Комиссии брокера уменьшают цену продажи и увеличивают цену покупки, то есть тоже снижают налог. Если сделка в долларах, обе части переводятся в евро по курсу на дату каждой операции. Поэтому даже при нулевом росте акции в долларах у тебя может появиться прибыль или убыток в евро из-за курса.

FIFO: первыми продаются самые старые акции

Для однородных ценных бумаг закон требует метод FIFO: при продаже считается, что ты продаёшь акции, купленные раньше всех. Важно, что FIFO применяется ко всем твоим акциям одного эмитента, даже если они лежат у разных брокеров. Выбрать «дорогие» лоты, чтобы показать меньше прибыли, нельзя.

Пример: купил 10 акций по 100 €, потом ещё 10 по 150 €, затем продал 10 по 160 €. По FIFO продаются первые 10: прибыль = 1 600 − 1 000 = 600 €, а не 100 €.

Правило двух месяцев (regla de los dos meses)

Убыток от продажи акций нельзя учесть сразу, если ты купил однородные бумаги (тот же выпуск) за два месяца до или в течение двух месяцев после продажи. Убыток не пропадает: он откладывается и учитывается, когда ты продашь те самые акции-замену. Если повторно купил только часть количества, откладывается пропорциональная часть убытка.

Двухмесячный срок действует для бумаг, торгующихся на регулируемых рынках. Для прочих бумаг (например, некотируемых) окно составляет один год. Применительно к рынкам вне ЕС (NYSE, Nasdaq) налоговая служба в последние годы разъясняла, что действует двухмесячное окно, если у рынка есть признанная эквивалентность ЕС; это тонкий момент, и для крупных убытков по американским акциям его стоит проверить с консультантом.

Типичная ошибка: в декабре продать убыточную позицию ради экономии налога и тут же купить её обратно. Такой убыток в этом году не сработает.

Зачёт убытков и перенос на 4 года

Внутри base del ahorro есть две «корзины»:

• ganancias y pérdidas patrimoniales: продажи акций, ETF, фондов, криптовалюты;
• rendimientos del capital mobiliario: дивиденды, проценты, купоны.

Сначала прибыли и убытки зачитываются внутри своей корзины. Если в корзине продаж остался минус, его можно зачесть против дивидендов и процентов, но не более чем на 25% от их положительной суммы. И наоборот. Остаток минуса переносится на следующие 4 года и зачитывается в том же порядке. После четырёх лет он сгорает.

Дивиденды и налог, удержанный за границей

Дивиденды облагаются по той же шкале 19–30% с полной (gross) суммы. Расходы на администрирование и хранение бумаг можно вычесть, а брокерские комиссии за сделки нельзя: они уже учтены в цене покупки и продажи.

Американские акции: 15% по договору и W-8BEN

США удерживают с дивидендов нерезидента 30%, но по договору с Испанией ставка снижается до 15%, если ты подписал у брокера форму W-8BEN. Форма отдаётся брокеру, не в IRS. Без неё лишние 15% придётся возвращать в США, а это долго.

Вычет за двойное налогообложение

Удержанное за границей можно вычесть в испанской декларации (deducción por doble imposición internacional). Вычет равен меньшей из двух сумм: налог, реально уплаченный за рубежом (в пределах ставки по договору), или испанский налог на этот доход по твоей средней ставке в base del ahorro. Так как испанская ставка не ниже 19%, американские 15% обычно возвращаются полностью. Если же с тебя удержали больше договорного (например, 30% без W-8BEN), разница не вычитается.

Пример расчёта за 2026 год

Ты продал акции с прибылью 25 000 € и с убытком 3 000 € (без повторной покупки), получил 2 000 € дивидендов от американских компаний (удержано 300 € в США).

Другой случай: в году только убыток 4 000 € по акциям и 2 000 € дивидендов. Против дивидендов можно зачесть 25%, то есть 500 €. Налог берётся с 1 500 €, а 3 500 € убытка переходят на следующие четыре года.

ETF и испанские фонды: traspaso

Испанские (и зарегистрированные в CNMV иностранные) паевые фонды можно переводить из одного в другой без налога (traspaso): прибыль облагается только при окончательной продаже, а дата и цена покупки переходят в новый фонд. ETF так не умеют: продажа ETF ради покупки другого облагается сразу, как продажа акций. Это главный налоговый аргумент в пользу индексных фондов перед ETF для долгосрочного инвестора в Испании.

Иностранный брокер и Modelo 720

Если твои бумаги лежат у иностранного брокера (Interactive Brokers, Revolut Securities в Литве, Trade Republic и т. п.), учти два момента:

• брокер обычно не удерживает испанский налог, и всё считаешь ты сам в годовой декларации (Renta, подаётся весной следующего года);
• если стоимость бумаг за рубежом на 31 декабря больше 50 000 €, нужна информационная декларация Modelo 720 с 1 января по 31 марта. Подробности и пороги повторной подачи в статье про Modelo 720 и 721.

Чек-лист перед подачей декларации

1. Собери выписки всех брокеров за год, включая закрытые счета.
2. Переведи каждую сделку и дивиденд в евро по курсу на дату операции.
3. Посчитай себестоимость по FIFO по каждой бумаге сразу по всем брокерам.
4. Проверь каждый убыток на правило двух месяцев.
5. Раздели продажи и дивиденды/проценты, примени зачёт 25% и убытки прошлых 4 лет.
6. Найди удержанный за границей налог и проверь, что у брокера подписан W-8BEN.
7. Проверь, нужен ли Modelo 720.
8. Отдай расчёты gestor вместе с выписками.

Если хочешь понимать не только налог, но и реальную доходность портфеля, прочитай, как правильно считать доходность.

Как помогает Signae

Signae собирает акции (импорт CSV из Revolut, ручные сделки) и криптовалюту в один портфель и строит налоговый отчёт для Испании:

• продажи по FIFO по всем счетам сразу, в евро по курсу ECB на дату операции, с комиссиями в цене;
• правило двух месяцев: отложенный убыток показывается отдельно и учитывается в году, когда продана замена;
• дивиденды и проценты, зачёт 25% и убыток к переносу;
• оценка налога по шкале 19–30%;
• стоимость активов у иностранных посредников на 31 декабря для Modelo 720/721;
• CSV и PDF на испанском для консультанта.

Дивиденды берутся из выписок как есть, поэтому вычет за налог США отчёт не считает и прямо предупреждает об этом. С октября по декабрь Signae подсказывает, какие убыточные позиции можно продать, чтобы уменьшить налог, и напоминает про правило двух месяцев.

Приложение в закрытой бете: оставь заявку, и мы пришлём приглашение в TestFlight или Google Play.